קופות גמל בניהול אישי: יתרונות וחסרונות

בעקבות לא מעט סיפורים שפורסמו בזמן האחרון על מקרים שבהם אנשים איבדו את כל חסכונותיהם כשהפקידו את כספם אצל מנהלי תיקים, וגם לנוכח העלות העצומה של דמי הניהול בגופים המנהלים חסכונות פנסיוניים (קופות גמל וקרנות השתלמות), החלטתי להאיר שוב את הפנס על האפשרות לנהל קופות גמל באופן אישי, מה שמוכר גם כ-Individual Retirement Account, או IRA. קופת גמל בניהול אישי מאפשרת לחוסך לפנסיה לנהל בעצמו את השקעותיו בעלות דמי ניהול נמוכה של כמה עשיריות האחוז לשנה (לעומת 1.5%-2% ואף יותר בקופות הממוסדות). החוסך יכול לבצע פעולות קנייה ורכישה של אגרות חוב ומניות בעלויות פעולה זניחות לעומת פעילות ניירות ערך אחרת. מובן ש-IRA אינו פתרון לכל אחד, ורבים איתנו לא מצוידים בידע מספיק כדי לנהל את חשבונות ניירות הערך שלנו באופן שוטף. ועדיין, גם מי שאינו מקצוען השקעות - אחרי שקרא מעט חומרים בעניין ועקב אחרי השווקים לאורך זמן - יכול להצמיד את השקעותיו לתעודות סל שונות שעוקבות אחרי המדדים העיקריים, ובעצם "להיצמד" לביצועי השוק. ההיסטוריה מוכיחה שמעטים הם מנהלי התיקים שמסוגלים לייצר ביצועים טובים יותר מהשוק, עוד לפני שגבו את דמי הניהול - שפוגעים עוד יותר בתשואה שהם מניבים לחוסכים שלהם. ל-IRA יש גם מגבלות מובנות, שמטרתן "להגן על החוסך מפני עצמו". כך, למשל, חל איסור על החוסך להחזיק מעל לעשרה אחוזים מההון בנכס מנפיק בודד; אסור לו להחזיק ניירות לא סחירים; הוא מוגבל בביצוע פעילויות ספקולטיביות באופציות; מותר לו להשקיע בניירות ערך זרים, אך רק בכאלה שדירוג המדינה שלהן גבוה מספיק ועוד. זה לא אומר בהכרח שהחוסך לא יכול להפסיד, אבל המגבלות מייצרות חסמים משמעותיים מפני הפסדי ערך ניכרים.


קופות הגמל בניהול אישי גם מאפשרות העברת הון מחשבון ניירות ערך רגיל לחשבון החיסכון הפנסיוני. הדבר כדאי כל עוד החשבון הפנסיוני מצוי מתחת לתקרת המס ונותר פטור ממס רווח הון. תשואה שתושג בחשבונות שמחוץ לחשבון הפנסיוני חייבת במס רווח הון בגובה 20 אחוז, ולכן לא פעם עדיף לנייד את כספכם לחשבון הפנסיוני המצוי בשליטתכם, וכך להקטין את החשיפה שלכם למסים. יתרון נוסף הוא המיסוי. זה מאפשר ללקוח שהצטברו לו נכסים בקופות הגמל וההשתלמות לעשות סדר בתיק הנכסים ולמקסם את תשואות תיק הנכסים תחת המיסוי הראוי. אם ללקוח יש 300 אלף שקל בקרן ההשתלמות ועוד מיליון שהוא מנהל כתיק השקעות, עדיף שאת התיק ינהל תחת קופת ה-IRA. מדוע? כי בתיק ישנו פטור ממס רווחי הון, והחלק המנייתי שנמצא בתיק ההשקעות בעל פוטנציאל תשואה גבוה יותר. לכן זוהי פלטפורמה נכונה יותר לניהול הכסף ולמיקסום התשואה לאו דווקא דרך הנכסים עצמם, אלא תחת מערך המיסוי הנכון. לסיכומו של דבר, פתרון ה-IRA נכון במיוחד עבור חוסכים המבקשים להיות מעורבים באופן שוטף בחשבון החיסכון שלהם. עמיתים כאלה יוכלו להתאים את החשבון לאופיים ולצורכיהם, להגדיר את תמהיל ניירות הערך, לבצע פעולות מתבקשות ללא זמן המתנה ולהימנע מניגודי העניינים המובנים של הגופים המנהלים. מאידך, מי שאינו מבין דבר וחצי דבר בשוק ההון ושחסר את המשמעת העצמית הנדרשת בניהול השקעות נבון, שכוללת עקביות, אחריות ויכולת "לחתוך" גם בזמן הפסד - מוטב שירחק מפתרון ה-IRA.
עוד על חיסכון פנסיוני:

דמי ניהול: כך נחסוך הרבה כסף

פנסיה: החיסכון יותאם לגיל ולהעדפות

הצעת חוק: פנסיה חובה לעצמאים

מיהו יועץ פנסיוני אובייקטיבי

מי מטפל בחיסכון הפנסיוני שלנו

להתייעצות עם מומחי מוטק'ה:

פורום כלכלה ופיננסים